Валютный кредит

Судебные издержки в валюте

Как известно, победитель спора вправе взыскать с проигравшей стороны все свои судебные расходы, понесенные при рассмотрении дела. Судебные расходы могут быть возмещены, если они реально понесены, связаны с рассмотрением дела в суде и документально подтверждены (постановление ФАС Московского округа от 28.06.2007 № КА-А40/5812-07-2 по делу № А40-65099/06-116-345).

При этом перечень судебных издержек не является исчерпывающим (ст. 106 АПК РФ, ст. 94 ГПК РФ). Помимо тех, что прямо названы в законе, это могут быть и иные издержки (включая курсовую разницу), если они отвечают вышеприведенным критериям.

Для отнесения тех или иных расходов к числу судебных они должны быть непосредственно связаны с судебным разбирательством. В частности, в состав судебных издержек может быть отнесена комиссия за предоставление банковской гарантии, выданной для предоставления встречного обеспечения по иску (постановление Президиума ВАС РФ от 10.07.2012 № 6791/11).

Вместо получения банковской гарантии участник судебного разбирательства может привлечь заемные средства для внесения их на депозит суда. Уплаченные им в пользу займодавца проценты, а также курсовая разница, образовавшаяся при возврате валютного займа, могут быть предъявлены к возмещению за счет проигравшей стороны в составе судебных расходов (постановление ФАС Московского округа от 18.04.2013 по делу № А40-15394/11-20-71).

Полистать демо-версию печатного журнала

на

Пример

Предположим, что Вы взяли 9 сентября валютный кредит в долларах США на сумму $1000 под 18% годовых на три месяца. При этом единственным источником Ваших доходов является заработная плата, которая выплачивается в рублях. При схеме погашения убывающими платежами вы должны будете осуществить три платежа: 9 октября на сумму $348,33, ноября на сумму $343,33, 9 декабря на сумму $338,34. (О том, как происходит расчет платежей можно прочитать в статье «Схема погашения убывающими платежами»)

Предположим, что курс доллара США к рублю будет составлять: на 9 сентября 28,71; на 9 октября 29,21; на 9 ноября 30,13; на 9 декабря 29,88.

В чем будет состоять валютный риск для заемщика? В случае падения курса рубля заемщик будет переплачивать, причем размер переплаты будет напрямую зависеть от степени падения курса.

Каким же будет размер переплаты в нашем примере? Все познается в сравнении, поэтому сравним наш валютный кредит с аналогичным рублевым кредитом.

Если бы Вы взяли кредит на эквивалентную сумму 28710 рублей ($1000 по курсу 28,71) на тех же условиях, то платежи составили бы: 9 октября на сумму 10000,55 рублей, ноября на сумму 9857 рублей, 9 декабря на сумму 9713,74 рублей. То есть в конечном итоге Вы бы выплатили 29571,29 рублей.

В случае с валютным кредитом Вы обязаны погашать кредит в долларах США, а поскольку Вы получаете зарплату в рублях, то будете покупать доллары США в день погашения по рыночному курсу. В этом случае для осуществления платежей по кредиту Вы потратите: 9 октября 10174,72 рублей ($348,33*29,21), ноября 10344,53 рублей ($343,33*30,13), 9 декабря 10109,60 рублей ($338,34*29,88). То есть в конечном итоге Вы выплатите 30628,85 рублей.

Сравнивая эти два варианта можно увидеть, что при таком сценарии развития событий валютный кредит обойдется заемщику дороже, а размер переплаты составит 1067,59 рублей (30638,85-29571,29). То есть размер переплаты (возникшей за счет изменения валютного курса) относительно основной суммы кредита составит 3,72% (1067,59/28710). Эта сумма превышает переплату в 861,29 рублей (29571,29-28710), которая возникла по аналогичному рублевому кредиту за счет процентов.

Однако изменение валютного курса может, в конечном счете, сыграть на руку заемщику. Если бы курс доллара США падал относительно рубля, то выплата валютного кредита обошлась бы Вам дешевле.

Итак, валютный риск не обязательно приведет к переплате. Если на валютном рынке будет происходить укрепление валюты, в которой заемщик получает доход, относительно валюты, в которой выдан валютный кредит, то он, в конечном счете, обойдется заемщику дешевле.

Однако следует всегда помнить, что резкое изменение валютного курса в неблагоприятную сторону может привести к значительной переплате!

Еще одним важным аспектом, от которого зависят риски валютных кредитов, является фактор времени. Поскольку валютный рынок является наиболее ликвидным и волатильным, более или менее точное прогнозирование его динамики даже в краткосрочной перспективе (до 1 года) является достаточно затруднительным. А точное прогнозирование валютных курсов на 2-3 года вперед в современном мире является задачей из области ненаучной фантастики. Поэтому с ростом продолжительности периода кредитования валютные риски многократно возрастают.

Увеличение цены в рублях при изменении курса валют

Помимо установления в договоре валютной оговорки стороны могут также согласовать возможность изменения цены на случай колебания курса той или иной иностранной валюты. В соглашении можно предусмотреть условие о том, что цена устанавливается в рублях, но в случае увеличения (уменьшения) курса евро или доллара США такая цена пересматривается.

Так, ФАС Уральского округа признал правомерными действия поставщика, воспользовавшегося своим правом на увеличение цены в связи с ростом курса доллара США по отношению к рублю. Такое право было прямо предусмотрено в договоре поставки, в связи с чем поставщик имел право на взыскание с покупателя образовавшейся «курсовой разницы» (постановление от 11.08.2011 № Ф09-4884/11 по делу № А07-20249/10).

Допустим, коммерсант закупает программные продукты у иностранных партнеров за валюту, после чего продает их внутри страны. С российскими компаниями он заключает договор на таких условиях, что поставка выполняется после получения предоплаты за товар. Полученная сумма предоплаты используется для закупки программ у иностранных партнеров. В связи с этим размер платы для российских компаний бизнесмен привязывает к курсу иностранной валюты, по которому сам приобретает товар. Попутно в договоре он оговаривает свое право потребовать «компенсации» ­валютной разницы в случае, если покупатель перечислит деньги с опозданием.

Сформулировать подобное условие можно, например, так:

Предположим, покупатель в нарушение условий договора производит оплату не в течение трех банковских дней, а только через пять банковских дней. До истечения трех банковских дней, отведенных для оплаты, курс составлял 56 рублей за 1 доллар США, а на пятый банковский день курс составил уже 58 рублей за 1 доллар США. В такой ситуации ­поставщик может воспользоваться правом пересчитать договорную цену.

В этом случае покупатель должен будет доплатить поставщику по его требованию денежную сумму в размере 30 788 рублей (100 000 рублей / / 56 × 58). При делении 100 000 рублей на 56 (количество рублей за 1 доллар США) мы получаем примерно 1786 долларов США (эквивалент 100 000 руб­лям). Полученную сумму в 1786 долларов умножаем на 58 (курс доллара США на дату платежа) и получаем 103 588 рублей, где сумма в 3588 рублей составляет курсовую разницу, которая подлежит уплате ­покупателем.

Отметим, что увеличение цены при увеличении курса валют способствует приумножению дохода кредитора по денежному обязательству и позволяет ему наиболее эффективно защитить свои права. Суммовая разница между старой и новой (увеличенной) ценой не может рассматриваться в качестве неустойки. Соответственно, она не подлежит ­снижению по правилам ст. 333 ГК РФ.

Кто имеет право выдать валютный кредит

Если исходить из понятия кредита с юридической точки зрения, то его выдает только банковская организация или иная финансовая, которая имеет соответствующую лицензию. Это так называемые профессиональные участники финансового рынка. 

Все иные субъекты вправе оформить займ, товарный кредит или условие о коммерческом кредите. И это будет именно займ. Отличие кредита от займа достаточно существенные, в том числе в отношении условий договора и процентной ставки.

Оформить кредит или займ в иностранной валюте закон не запрещает. Согласно ст. 807 Гражданского кодекса РФ иностранная валюта может быть предметом займа с соблюдением правил законодательства РФ. Это статьи 140,141, 209, 213, 317 Гражданского кодекса РФ. А также Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле”.

Риск изменения курса валют при оформлении валютного кредита

Изменение курса рубля к иностранной валюте стали основанием многих судебных разбирательств. И сейчас в России сложилась достаточно устойчивая обширная практика. К сожалению, не самая положительная для заемщика.

Изменение существенных условий в большинстве случаев является основанием для изменения, расторжения договоров. И, казалось бы, это должно касаться и кредитного договора. Однако суд исходит из следующего. На момент достижения согласия по всем существенным условиям кредитного договора, его заключения ни заемщик, ни банк достоверно не знают о будущих курсах валют. По факту, оформляя валютный кредит заемщик обычно действует из своей выгоды. Значит, добровольно берет и риск неблагоприятных изменений курса. Иначе и Банк мог бы требовать изменения кредитного договора, когда курс рубля укрепляется.

Часто суд даже изменение материального положения заемщика не признает существенным условием для изменения условий валютного кредита. При этом в судебной практике встречались иски к Центробанку РФ и правительству РФ. О бездействии в плане укрепления национальной валюты. Ведь это их прямая обязанность. Такие иски не нашли положительной практике разрешения. 

Таким образом, договор о валютном кредите должен содержать все существенные условия, а риск изменения курса валют несут и банк, и заемщик.

Бухгалтерский учет валютных кредитов при их получении

У заемщика все операции по кредитам и займам учитываются в зависимости от срока на счетах 66 (краткосрочные) и 67 (долгосрочные). Учет валютных кредитов и займов на отдельных счетах не производится, т.к. они по правилам бухгалтерского учета подлежат пересчету в рубли. Но если предприятие пользуется и валютными, и рублевыми заемным средствами можно использовать для них отдельные субсчета:

ДТ 52 – КТ 66.1 (67.1) получен кредит (заем) в иностранной валюте

Если до даты погашения долгосрочной задолженности осталось менее 12 месяцев, ее можно перевести в краткосрочную. Это положение должно быть указано в учетной политике организации:

ДТ 67.1 – КТ 66.1

Возврат валютной задолженности отражается следующей проводкой:

ДТ 66.1 (67.1) – КТ 52

При пересчете валютных обязательств в рубли возникают курсовые разницы. Согласно п. 7 ПБУ 3/2006 обязательства в иностранной валюте следует пересчитывать на:

  1. Дату возникновения.
  2. Дату погашения (в т.ч. при частичном погашении).
  3. Каждую отчетную дату.

Положительные курсовые разницы относятся на прочие доходы организации, а отрицательные — на прочие расходы:

91.2- 66.1 (67.1) – отрицательные разницы;

66.1 (67.1) – 91.1 – положительные разницы.

Если заемщик допустил «просрочку», то кредит следует перевести на другой субсчет, где отражается просроченная задолженность:

ДТ 66.1 (67.1) – КТ 66.2 (67.2).

Проценты по кредитам в общем случае относятся на прочие расходы организации:

ДТ 91.2 – КТ 66.3 (67.3) – начислены проценты;

ДТ 66.3 (67.3) – КТ 52 – проценты уплачены.

Процентная ставка по валютному кредиту, как правило, ниже, чем по рублевому, т.к. в данном случае заемщик берет на себя риски изменения курса.

Если валютные кредиты используются для приобретения инвестиционных активов, то в соответствии с п. 7 ПБУ 15/2008 проценты по ним включаются в первоначальную стоимость указанных объектов:

ДТ 08 – КТ 66.3 (67.3).

Инвестиционный актив — это объект основных средств, требующий подготовки к использованию в течение длительного времени. Критерии для определения такого актива должны быть указаны в учетной политике организации. Обычно речь идет о строительстве или о монтаже оборудования.

Проценты включаются в стоимость актива только в течение того периода, когда идет строительство (сборка, монтаж). После ввода актива в эксплуатацию, если кредит в валюте еще не погашен, проценты относят на прочие расходы «на общих основаниях».

По процентам, также, как и по основному долгу, возникают курсовые разницы. В данном случае причиной является разница валютных курсов между датой начисления процентов по договору и датой их фактического погашения. Курсовые разницы в общем случае относятся на прочие доходы (расходы) аналогично основному долгу. При покупке инвестиционного актива курсовые разницы по процентам увеличивают (уменьшают) его первоначальную стоимость.

Как защититься от валютных рисков через биржу?

Заключение на бирже специальных сделок, которые помогают уменьшить валютные риски, называют хеджированием. Обычно это покупка валютных опционов или фьючерсов — контрактов, по которым курс валюты фиксируется для покупателя на определенной отметке. Чтобы покупать такие контракты, нужно получить доступ к торговле на бирже, то есть найти брокера и открыть счет. Подробнее о том, что такое фондовый рынок и как на нем работать, читайте в статье «Как устроена фондовая биржа».

Зачем покупать валютные опционы и фьючерсы?

Валютные опционы и фьючерсы пригодятся, если курс валюты, с которой вы работаете, довольно нестабильный. Если курс увеличился и вы предполагаете значительный его рост и в дальнейшем, с помощью опционов и фьючерсов вы сможете зафиксировать текущий курс и в будущем, когда другие бизнесмены будут покупать валюту по новому курсу, купить ее по старому и сэкономить рубли.

Такие контракты пригодятся предпринимателю в случае, когда одновременно соблюдаются следующие условия:

  • предприниматель закупается в валюте и знает дату (через месяц, три месяца, полгода — любой срок) своей будущей закупки в валюте;

  • значительная доля выручки предпринимателя зависит от валютного курса.

Хеджирование может защитить от валютных рисков, но сами фьючерсы и опционы — тоже весьма рискованные инструменты: их принцип действия основан на предположении, что курс валюты изменится в будущем. Делая такое предположение, вы можете прогадать. Не забывайте и о стоимости самого контракта и комиссии на бирже. Если изменение курса будет незначительным или сумма, которую вы покупаете, невелика, то вся ваша выгода может уйти на покупку самого инструмента.

Допустим, через три месяца Ирине нужно сделать закупку на 3000 долларов. За три месяца курс может измениться, но купить целых 3000 Ирина сейчас не может — у нее нет свободных денег. При этом Ирина готова потратить на хеджирование меньшую сумму — и использовать для этого биржевые фьючерсы или опционы.

Что такое валютный опцион и как он работает?

Валютный опцион — это контракт, с помощью которого вы фиксируете курс валюты на какой-то конкретный период. Например, договариваетесь, что через три месяца купите доллары по 60 рублей. Опцион — это ваше право на такую покупку. Если вы ошиблись с прогнозами и настоящий курс доллара через три месяца будет для вас еще выгоднее (например, 55 рублей за доллар), то можете просто не пользоваться купленным опционом и приобрести валюту по текущему курсу.

Ирина заключает контракт на покупку 3000 долларов и фиксирует выгодный для нее курс доллара в 60 рублей на три месяца. Если доллар превысит это значение, через три месяца Ирина купит доллары по зафиксированному курсу. Если же доллар будет ниже 60 рублей, Ирина просто не станет покупать доллары по невыгодной цене. В результате она потратит деньги на покупку опциона.

Что такое валютный фьючерс и как он работает?

Валютный фьючерс работает по тому же принципу, что и опцион: вы договариваетесь, что через три месяца купите валюту по фиксированному курсу. Например, все те же доллары по 60 рублей. Главное отличие фьючерса в том, что отказаться от такой договоренности вы уже не сможете: если вы купили фьючерс, по которому через три месяца возьмете доллары по 60 рублей, то обязаны будете купить их по этой цене, даже если она невыгодна для вас. Фьючерс с точки зрения хеджирования — более рискованный инструмент, чем опцион.

Ирина заключает контракт на покупку 3000 долларов и фиксирует выгодный для нее курс доллара в 60 рублей на три месяца. Если курс к этому моменту вырастет, Ирина останется в выигрыше. Через три месяца на ее брокерский счет начислят сумму, равную разнице между зафиксированным курсом (60 рублей) и текущим. Но если доллар упадет, эта разница между текущим курсом и зафиксированным будет отрицательной, а значит, ее спишут с брокерского счета Ирины. В этом и есть риск фьючерса: Ирина будет обязана рассчитаться по нему, даже если это ей невыгодно.

Индексация пропорционально росту курса валют: суды против

Если должник длительное время не исполняет обязательство, номинированное в иностранной валюте, у кредитора может возникнуть искушение проиндексировать сумму такого обязательства пропорционально росту курса валюты. Но как показывает практика, такая индексация практически невозможна. Суды считают, что валютная оговорка сама по себе и есть защита от инфляции.

При взыскании в пользу кредитора долга в иностранной валюте при условии, что должник-гражданин долго не исполнял судебное решение, кредитор не сможет в дальнейшем проиндексировать взысканную сумму, поскольку индексация проводится с учетом индекса роста потребительских цен, который, являясь экономическим показателем роста цен, объективно отражает уровень инфляции в месте проживания взыскателя. Соответственно, взысканная сумма не может быть проиндексирована пропорционально росту курса иностранной валюты (Апелляционное определение Мурманского областного суда от 07.05.2015 № 33-1220, Определение Севастопольского городского суда от 27.08.2015 по делу № 33-1890/2015).

Согласно п. 2.4 постановления Госкомстата России от 25.03.2002 № 23, информация о средних потребительских ценах и тарифах на продовольственные, непродовольственные товары и платные услуги населению в соответствии с Федеральным законом от 24.10.97 № 134-ФЗ «О прожиточном минимуме в Российской Федерации» используется при определении его величины как в целом по РФ, так и по ее субъектам. Индекс потребительских цен является одним из важнейших показателей, характеризующих инфляционные процессы в стране, и используется в целях осуществления государственной финансовой и денежно-кредитной политики, анализа и прогноза ценовых процессов в экономике, пересмотра минимальных социальных гарантий населению, решения отдельных правовых споров (Апелляционное определение Кемеровского областного суда от 09.06.2015 по делу № 33-5578).

Индексация денежных сумм, подлежащих взысканию с ответчика, является механизмом, позволяющим полностью возместить потери взыскателя от длительного неисполнения судебного решения в условиях инфляционных процессов в государстве (Определение КС РФ от 24.03.2008 № 244-О-П). Механизмом реализации указанной защиты является индексация сумм задолженности с учетом рассчитанного государственными органами статистики РФ индекса роста потребительских цен, который, являясь экономическим показателем роста цен, объективно отражает уровень инфляции в месте проживания взыскателя.

Выбор сторон при заключении договора займа в пользу валютной оговорки обусловлен обеспечением стабильности в отношениях сторон и уменьшением риска, связанного с изменением ценности (покупательной способности) той или иной валюты, что само по себе является правовой гарантией взысканных сумм от инфляции, вызванной ростом потребительских цен (Апелляционное определение Московского городского суда от 22.09.2015 по делу № 33-34773/2015, 2-4500/14).

Невозможность индексации взысканной в иностранной валюте денежной суммы не лишает взыскателя права задействовать иной механизм защиты своего нарушенного права — потребовать взыскания компенсации за ожидание исполнение судебного решения (астрент), возможность взыскания которой прямо предусмотрена ст. 308.3 ГК РФ.

На практике возможна ситуация, когда в пользу истца по решению суда денежный долг, номинированный в иностранной валюте, был взыскан в рублях, если законом или договором было предусмотрено использование курса ЦБ РФ на дату вынесения судебного решения для определения размера обязательств в случае их невыполнения в добровольном порядке (п. 10 информационного письма № 70).

Присужденную сумму в рублях истец вправе проиндексировать, однако дополнительно к ней взыскать еще и курсовую разницу, исходя из размера присужденной суммы, у него не получится, поскольку закон такой возможности не предусматривает. Курс валют в период с даты принятия решения и до даты его фактического исполнения может колебаться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, что исключает возможность рассматривать курсовую разницу в качестве убытков (Апелляционное определение Московского городского суда от 24.01.2014 по делу № 33-2039).

1 С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования ЦБ РФ приравнено к значению ключевой ставки ЦБ РФ на соответствующую дату.

Кредит на покупку жилья в иностранной валюте

Сегодня оформить ипотеку можно не только в рублях, но и в валюте. Каждый человек сам выбирает для себя приемлемый вариант. С одной стороны при стабильном курсе можно оформить валютную ипотеку и сэкономить на оплате процентов. Но с другой стороны здесь присутствуют подводные камни, которые исключены при оформлении рассрочки на жилье в рублях с более высокой процентной ставкой.

Валютная ипотека на покупку жилья и прочей недвижимости была некоторое время широко популярной среди населения. Учитывая, что срок выплаты ипотеки не малый, то более низкая процентная ставка выглядит привлекательнее в глазах заемщика. Однако, сколько составит стоимость доллара или евро лет через 5-10 спрогнозировать почти не реально. Это значит, что есть риск заплатить больше за счет изменения курса в будущем.

Валютная ипотека выгодна тем, кто имеет стабильный доход в долларах или евро.

Ипотека в иностранных валютах как избавиться от кредита

Если вы видите, что больше не в состоянии «тянуть» на себе оплату ипотеки или уже не платите некоторое время, обратитесь в банк с просьбой оформить вам реструктуризацию. Вы можете обратиться в тот банк, в котором и была оформлена ипотека, а можете получить заем под погашение ипотеки и в других банках.

Также можно воспользоваться государственной программой финансовой помощи физическим лицам, оформившим ипотеку. Данная помощь выделяется через Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. Это возможно если гражданин соответствует требованиям, которые предусмотрены для ее выделения.

Договор займа в валюте

Кредитно-валютные операции на территории РФ должны осуществляться в соответствии с законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Данный нормативный акт в общем случае запрещает заключать договор займа в валюте между юридическими лицами — резидентами РФ. Однако из этого запрета предусмотрен ряд исключений. Одно из них касается получения кредитов от уполномоченных банков (п. 3 ст. 9 Закона № 173-ФЗ).

Кроме того, валютные операции между резидентами и нерезидентами (за исключением купли-продажи валюты) разрешены без ограничений (ст.6 закона № 173-ФЗ).

Следовательно, получение заемных средств в валюте на территории РФ возможно в двух случаях:

  1. Если одна из сторон сделки — нерезидент.
  2. Если кредитор является уполномоченным банком.

Процентные ставки по валютным кредитам

Как и по любым другим видам кредитов, процентная ставка по валютным кредитам может быть фиксированной или плавающей.

Фиксированная процентная ставка прописывается в договоре и остается неизменной в течение его срока действия. Впрочем, она может быть пересмотрена в случае наступления форс-мажорных обстоятельств или других событий, исчерпывающий перечень которых должен быть указан в договоре.

Плавающая процентная ставка прописывается в договоре в виде формулы, а также оговаривается частота ее пересмотра. Он может осуществляться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно.

Структура плавающей процентной ставки состоит из переменной части, которая привязывается к какому-либо индексу, и фиксированной части, которая называется спред. Наиболее часто валютные кредиты привязываются к индексу LIBOR. Давайте рассмотрим механизм действия плавающей процентной ставки на простом примере.

Допустим, Вы взяли кредит с плавающей процентной ставкой по формуле «трехмесячный LIBOR + 2%» с ежеквартальным пересмотром. Допустим, на момент выдачи кредита трехмесячный LIBOR составлял 3,75%, а через квартал 4,10%. Это означает, что в первые три месяца проценты будут начисляться по квартальной ставке 5,75% (3,75% + 2%). По прошествии первых трех месяцев ставка будет пересмотрена и составит 6,1% (4,1% + 2%) в квартальном исчислении. Она будет действовать следующие три месяца до момента очередного пересмотра.

Следует отметить, что плавающая процентная ставка значительно усиливает и без того высокие риски валютного, поэтому от ее использования лучше воздержаться.

Поделитесь в социальных сетях:vKontakteFacebookTwitter
Напишите комментарий